Cập nhật định giá NTL sau kết quả kinh doanh quý 2 năm 2019
https://www.buctranhtoancanh.com/2019/07/cap-nhat-dinh-gia-ntl-sau-kqkd-quy-2.html
NTL
|
DN: Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm-- Sàn: HSX-- Giá :
25,200 VND--Vốn hóa: 1,603 tỷ
|
|
ĐÁNH GIÁ CƠ CÂU TÀI
CHÍNH
|
|
Cuối quý 2/2019 tổng tài sản NTL
đạt 1,473.9 tỷ đồng. Trong đó 31.1% là nợ phải trả, VCSH chiếm 68.9%. Trong
cơ cấu nợ có 447.6(tỷ) là nợ vay tài chính, chiếm tỉ lệ 97.6% tổng nợ và bằng
44.1% VCSH. Nhìn chung doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy chấp nhận được Nếu lãi
suất thị trường tăng 1% thì chi phí tài chính sẽ bị biến động tăng 4.5 tỷ
đồng.
|
|
Lượng tiền mặt và gửi tiết kiệm
135.6 tỷ, tương đương 2,132 đ/cp bằng 8.5% thị giá. Chú ý: Tồn kho giảm
-30.6% so với cùng kỳ. . .
|
|
ĐÁNH GIÁ KÊT QUẢ KINH
DOANH
|
|
Lũy kế 4 quý gần nhất NTL đạt
317.6 tỷ doanh thu thuần và 206.36 tỷ LNST tương ứng với EPS cơ bản đạt 3,245
đ/cp. Lợi nhuận ở quý này đa số đến từ hoạt động kinh doanh chính và HĐKD
chính không thay đổi 0.0% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp tại quý này đạt
36.5% tăng 10.0% so với cùng kỳ.
|
|
Đánh giá: NTL quý 2/2019 hiệu quả
hoạt động kinh doanh chính rất cao, thường là những doanh nghiệp có lợi thế
cạnh tranh mạnh. Việc LNST quý này tăng so với cùng kỳ năm ngoái sẽ được thị
trường đánh giá tốt và khả năng cổ phiếu có thể tích cực trong ngắn hạn
|
|
Ở mức giá hiện tại NTL đang được
giao dịch ở mức P/E cơ bản 7.8 lần, P/B 1.6 lần. ROE 4 quý gần nhất đạt
20.3%, ROE bình quân các năm ở mức 9.2% - doanh nghiệp có mức sinh lời trên
vốn chủ rất tốt, cao hơn rất nhiều so với mức sinh lời bình quân của nền kinh
tế. Dữ liệu lịch sử thuộc nhóm: cổ phiếu thường
|
|
|
|
ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU
|
|
NTL được giao dịch với P/E bình
quân 3 năm 8.1 lần, P/E trung bình các mức cao nhất là 10.2 lần, P/E trung
bình thấp nhất là 5.9 lần. Tốc độ tăng trưởng EPS 5 năm gần nhất là 41.2%
tương ứng EPS trong năm tới 4,582 VND/CP.
|
|
Doanh nghiệp có mức
tăng trưởng EPS bình quân tốt, nên chú ý tới những doanh nghiệp như thế này.
Bình quân gia quyền theo các phương pháp, giá trị hợp lý của NTL là:
30,488VND/CP, cao hơn 21.0% so với giá hiện tại. NÊN MUA
|
|
Chú ý: Mức độ tăng trưởng lợi
nhuận 5 năm gần nhất không ổn định. Và thông thường giá NTL biến động trong
khoảng( + -) 21.1% so với giá trị thực (tương ứng giá biến động trong khoảng
từ 24,062VND đến 36,915VND).
|
Người đăng:
NguyenVietDung